Turning Point Brands, Inc. (NYSE: TPB) ogłosiła wyniki finansowe za czwarty kwartał i cały rok kończący się 31 grudnia 2024 roku. Spółka nie opublikowała standardowego 10Q i zamiast tego zdecydowała się opublikować prezentację inwestorską na swojej stronie internetowej.
Czwarty kwartał
W czwartym kwartale łączna skonsolidowana sprzedaż netto wzrosła o 12,8% do 93,7 mln USD, nieznacznie przekraczając średnie szacunki analityków Yahoo Finance na poziomie 94,48 mln USD. Turning Point poinformował inwestorów, że sprzedaż netto segmentu produktów Zig-Zag wzrosła o 1,8%, a sprzedaż netto segmentu produktów Stoker wzrosła o 25,8%. Firma przypisała swój sukces solidnym wynikom w amerykańskim biznesie Papers & Wraps, częściowo skompensowanym przez Clipper. Wyłączając Clipper, przychody Zig-Zag wzrosły o 4,1%.
Dochód netto w czwartym kwartale spadł o 76,1% do 2,4 mln USD w porównaniu z 10,1 mln USD w analogicznym okresie poprzedniego roku, głównie z powodu jednorazowej straty z działalności zaniechanej (CDS) w wysokości 7,3 mln USD. Rozwodniony zysk na akcję w wysokości 0,13 USD i skorygowany rozwodniony zysk na akcję w wysokości 0,98 USD w porównaniu do odpowiednio 0,53 USD i 0,82 USD w tym samym okresie rok temu. Przekroczyło to szacunki analityków dotyczące zysku na akcję w wysokości 0,81 USD.
Działalność zaniechana odnosiła się do transakcji z 2 stycznia 2025 r., w ramach której spółka wniosła 100% swoich udziałów w South Beach Brands LLC, spółce zależnej, która była właścicielem i operatorem byłego segmentu sprawozdawczego Creative Distribution Solutions, do General Wireless Operations, Inc. Dało to spółce 49% udziałów we wspólnym przedsięwzięciu i jest prezentowane jako działalność zaniechana.
W ciągu kwartału firma wprowadziła na rynek swój produkt FRE w saszetkach z nikotyną i stwierdziła, że nie wymaga wiodącego udziału w rynku, aby mieć znaczący wpływ na wyniki finansowe. Dystrybucja FRE rozszerzyła się w 2024 r. zarówno dzięki strategiom marketingu tradycyjnego, jak i cyfrowego, a także dzięki niedawnemu wprowadzeniu na rynek produktów o niższej zawartości nikotyny 3/6 mg, które stanowią ponad dwie trzecie nowoczesnej kategorii produktów doustnych.
Wyniki za cały rok
Za cały rok 2024 Turning Point odnotował wzrost całkowitej skonsolidowanej sprzedaży netto o 11,0% do 360,7 mln USD. Sprzedaż netto Zig-Zag wzrosła o 6,6% do 192,3 mln USD, a sprzedaż netto Stoker wzrosła o 16,4%. Firma odnotowała również solidny wzrost sprzedaży cygar, który został częściowo skompensowany spadkami sprzedaży zapalniczek.
Dochód netto wzrósł o 3,5% do 39,8 mln USD. Rozwodniony EPS wyniósł 2,14 USD, a skorygowany rozwodniony EPS wyniósł 3,49 USD, w porównaniu do odpowiednio 2,01 USD i 2,93 USD w tym samym okresie rok temu.
Dyrektor generalny Graham Purdy powiedział: „Jesteśmy zadowoleni z naszych wyników za czwarty kwartał i cały rok 2024 oraz z dynamiki, jaką obserwujemy w całej organizacji. Wierzymy, że Zig-Zag pozostaje na trajektorii zrównoważonego wzrostu, a Stoker’s MST nadal zwiększa udział w rynku. W Modern Oral łączna sprzedaż w kwartale wyniosła 11,2 mln USD. Sprzedaż FRE wzrosła ponad czterokrotnie w porównaniu z rokiem ubiegłym i wzrosła o 26% w ujęciu sekwencyjnym, a my jesteśmy podekscytowani udanym wprowadzeniem ALP w tym kwartale „.
Całkowite zadłużenie brutto Turning Point na koniec 2024 r. wyniosło 248,6 mln USD. Firma zakończyła kwartał z całkowitą płynnością w wysokości 103,6 mln USD, na którą składało się 46,2 mln USD w gotówce i 57,4 mln USD zdolności kredytowej kredytu odnawialnego zabezpieczonego aktywami. W ubiegłym miesiącu Turning Point wyemitował zabezpieczone obligacje uprzywilejowane o wartości 300 mln USD z terminem zapadalności w 2032 r. i wykorzystał pieniądze na spłatę 250 mln USD istniejących zabezpieczonych obligacji uprzywilejowanych z terminem zapadalności w 2026 r. bez kary za wcześniejszą spłatę. Firma stwierdziła, że czuje się komfortowo ze swoją pozycją płynnościową.
Patrząc w przyszłość, Turning Point powiedział inwestorom, że spodziewa się, że skorygowana EBITDA za cały rok 2025 wyniesie od 108 do 113 milionów dolarów, a łączna sprzedaż Modern Oral wyniesie od 60 do 80 milionów dolarów.