Kanadyjski rynek rekreacyjnej marihuany wzrósł zaledwie o 4% rok do roku w pierwszym kwartale 2025 roku, kontynuując trend spowolnienia wzrostu z poprzednich lat, wynika z nowego raportu branżowego.
Analiza przeprowadzona przez Zuanic & Associates, która zbadała dane detaliczne z Hifyre, pokazuje, że rynek rośnie w znacznie wolniejszym tempie w porównaniu do wzrostu o połowę w latach 2022 i 2023.
Pomimo trwających wysiłków na rzecz konsolidacji branży, rynek konopi indyjskich wydaje się być coraz bardziej rozdrobniony. Według raportu, trzy największe firmy posiadały 27% udziału w rynku w pierwszym kwartale 2025 r., co oznacza spadek z około 31% w tym samym kwartale ubiegłego roku.
Kilku średniej wielkości producentów odnotowało silny wzrost pomimo ogólnego spowolnienia na rynku. Firmy z dwucyfrowym wzrostem sprzedaży obejmują:
- Auxly (32%)
- Cannara Biotech (37%)
- Canopy growth (+28%)
- Weed me (+30%)
- Rubicon Organics (+30%)
Tymczasem więksi gracze, w tym Tilray, Village Farms International i Decibel, odnotowali dwucyfrowe spadki udziału w rynku krajowym. Według raportu, prawdopodobnie odzwierciedla to zmiany strategiczne, a nie porażki konkurencyjne.
„Przynajmniej w przypadku dwóch pierwszych, utrata udziałów wiąże się ze zwiększonym naciskiem na zrównoważony wzrost sprzedaży” – zauważono w raporcie, dodając, że firmy te odchodzą „od głębokich rabatów i wartościowego końca rynku”.
Analiza wskazała również na zmiany formatu w preferencjach kanadyjskich konsumentów. Udział roślin kwiatowych w sprzedaży spadł z 38% w pierwszym kwartale 2024 r. do 36% w pierwszym kwartale 2025 r., podczas gdy udział pre-rolli wzrósł z 30% do 32%, a waporyzatorów z 17% do 18%.
„W porównaniu z większym rynkiem amerykańskim, vape i produkty spożywcze są niedoindeksowane w Kanadzie, podczas gdy pre-rolle są przeindeksowane (kwiaty są tylko nieznacznie niedoindeksowane)” – napisał Pablo Zuanic, autor raportu.
Liderzy segmentów wykazują różne stopnie koncentracji rynku. W przypadku produktów vape, pięć największych firm kontroluje 57% rynku, podczas gdy w przypadku kwiatów jest to 49%, a w przypadku pre-rolli tylko 34%.
Ceny detaliczne kwiatów w dużej mierze ustabilizowały się, wynosząc średnio 5,09 USD za gram w kwartale w porównaniu do 4,89 USD rok wcześniej. Strategie cenowe różnią się jednak w zależności od firmy, a producenci premium, tacy jak Cannara (8,24 USD za gram), Rubicon (8,30 USD) i Aurora (7,68 USD), zarządzają znacznie wyższymi cenami niż średnia w kategorii, powiedział Zuanic.
Organigram, w tym świeżo przejęty Motif Labs, utrzymał pozycję lidera rynku z 11,6% udziałem, podczas gdy Tilray spadł o prawie 2 punkty procentowe rok do roku do 9,1%, a Village Farms spadł o 1,8 punktu procentowego do 6,2%.
Raport sugeruje, że możliwości eksportowe mogą stawać się coraz ważniejsze dla kanadyjskich producentów, zauważając, że „przyciąganie rynków eksportowych wpływa również na wyniki udziału w rynku krajowym i ekonomię operatorów”, ponieważ eksport pomógł ustabilizować ceny krajowe.
Zuanic stwierdził, że pomimo legalizacji rekreacyjnej od ponad sześciu lat, kanadyjski rynek konopi indyjskich pozostaje słabo rozwinięty w porównaniu z wieloma stanami USA w przeliczeniu na mieszkańca. W raporcie oszacowano kanadyjskie wydatki na rekreację per capita na około 100 USD, czyli znacznie mniej niż w stanach takich jak Michigan (300 USD) i Kolorado (200 USD).