Ascend Wellness raportuje 127 mln USD przychodów netto w drugim kwartale

[PRESS RELEASE] NOWY JORK 7 September 2025 r. – Ascend Wellbeing Ascend Wellness Holdings Inc. (AWH), wielostanowy, pionowo zintegrowany operator konopi indyjskich, podał swoje wyniki finansowe za kwartał zakończony 30 czerwca 2025 roku. Wyniki finansowe są raportowane zgodnie z ogólnie przyjętymi amerykańskimi zasadami rachunkowości (GAAP), a wszystkie waluty są w dolarach amerykańskich.

Najważniejsze wydarzenia biznesowe

• Pełna spłata istniejącego kredytu terminowego w wysokości 60 mln USD przy użyciu 10 mln USD gotówki w kasie i 50 mln USD poprzez prywatną emisję 12,75% zabezpieczonych obligacji uprzywilejowanych.² z terminem wykupu w lipcu 2029 roku. Transakcja ta stanowi ostatnią fazę kompleksowej inicjatywy refinansowania, która rozpoczęła się od oferty obligacji o wartości 235 mln USD zakończonej w lipcu 2024 r. i została uzupełniona prywatną emisją o wartości 15 mln USD w styczniu 2025 r.
  • Łącznie transakcje te zwiększają elastyczność finansową firmy, wspierają długoterminowe zarządzanie strukturą kapitałową i zachowują jeden z najdłuższych profili zapadalności zadłużenia w sektorze konopi indyjskich.
• Zwiększenie zasięgu sprzedaży detalicznej poprzez dalszą realizację strategii zagęszczania firmy, dodając pięć lokalizacji na kluczowych rynkach w pierwszej połowie 2025 r., Zwiększając całkowitą liczbę sklepów AWH, w tym lokalizacji partnerskich, do 44.
  • Nadal istnieje silny pipeline rozwoju handlu detalicznego, który ma przyczynić się do realizacji średnioterminowego celu firmy, jakim jest 60 sklepów ogółem, co stanowi 50% wzrost od momentu rozpoczęcia realizacji tego celu pod koniec 2024 r.³.
• Zrównoważone dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przez dziesięć kwartałów z rzędu, wspierające silny bilans z 95,3 mln USD w gotówce i ekwiwalentach środków pieniężnych oraz generujące 17,8 mln USD gotówki z działalności operacyjnej.
• Komercjalizacja 225 SKU w pierwszej połowie 2025 r., z dodatkowymi ~300 w locie przez pozostałą część roku, obejmującymi wszystkie formaty produktów. Firma nadal koncentruje się na zwiększaniu obecności na półkach sklepowych i zwiększaniu marży poprzez wprowadzanie wysokomarżowych produktów pod własną marką na terenie wielu stanów.
• Wprowadzono na rynek High Wired, skrupulatnie wykonaną linię produktów kwiatowych i pre-roll zaprojektowanych dla doświadczonych entuzjastów. Po pierwszym debiucie marka osiągnęła pozycję najlepiej sprzedającej się w Illinois i Massachusetts, a w nadchodzących tygodniach ma wejść do New Jersey.
• Odkupił około 1,9 miliona akcji zwykłych klasy A na otwartym rynku w ramach programu odkupu akcji AWH w trybie normalnym (NCIB) w drugim kwartale 2025 r., co daje łącznie około 2,7 miliona akcji zwykłych od czasu jego uruchomienia w styczniu 2025 roku. Spółka zamierza kontynuować odkup akcji, z zastrzeżeniem limitów regulacyjnych.
• Po zakończeniu kwartału AWH uruchomiła nowy, w pełni zintegrowany ekosystem e-commerce:
  • Program obejmuje przeprojektowaną cyfrową platformę zakupową i aplikację obsługiwaną przez Dutchie, zawierającą spersonalizowane rekomendacje produktów oparte na sztucznej inteligencji i funkcję płatności przez bank, a wszystko to w ramach płynnego, kompleksowego doświadczenia do przeglądania, śledzenia, realizacji i zakupów.
  • Ascenders Club, odnowiony program lojalnościowy firmy, ma teraz wielopoziomową strukturę z najlepszymi w swojej klasie nagrodami opartymi na punktach i ekskluzywnymi korzyściami dla członków.

Najważniejsze dane finansowe za II kwartał 2025 r.

Przychody:

• Całkowity przychód netto był płaski w ujęciu kwartalnym, z niewielkim spadkiem o 0,5%, do 127,3 mln USD.
• Przychody ze sprzedaży detalicznej wzrosły o 2,5% kwartał do kwartału do 86,5 mln USD.
• Przychody hurtowe spadły o 6,4% kwartał do kwartału do 40,8 mln USD.

Strata netto:

• Strata netto w wysokości 24,4 mln USD w drugim kwartale 2025 r. w porównaniu ze stratą netto w wysokości 19,3 mln USD w pierwszym kwartale 2025 r.

Skorygowana EBITDA¹:

• Skorygowana EBITDA¹ wyniosła 28,6 mln USD w drugim kwartale 2025 r., co oznacza marżę na poziomie 22,4%.¹. Skorygowana EBITDA¹ wzrosła o 5,7% kwartał do kwartału, a skorygowana marża EBITDA¹ wzrosła o 130 punktów bazowych.

Bilans:

• Na dzień 30 czerwca 2025 r. środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyniosły 95,3 mln USD, co oznacza spadek o 4,8 mln USD, odzwierciedlając spłatę 10 mln USD w gotówce i refinansowanie 50 mln USD za pośrednictwem obligacji w celu umorzenia całego kapitału pozostającego do spłaty w ramach kredytu terminowego spółki. Zadłużenie netto⁵, który jest równy całkowitemu zadłużeniu pomniejszonemu o niezamortyzowane odroczone koszty finansowania pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, wyniósł 254,3 mln USD.

Przepływy pieniężne:

• Wygenerowanie 17,8 mln USD środków pieniężnych z działalności operacyjnej w drugim kwartale 2025 r., co stanowi 10. kwartał z rzędu dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i wolnych przepływów pieniężnych.⁶ w wysokości 12,1 mln USD.

Komentarz zarządu

„Mając za sobą pierwszą połowę roku, podjęliśmy kluczowe kroki w celu wzmocnienia naszej struktury kapitałowej i zapewnienia firmie trwałego sukcesu” – powiedział prezes AWH Sam Brill. „Spłata zaciągniętego wcześniej kredytu terminowego wzmacnia nasz bilans i wydłuża naszą ścieżkę finansową, pozwalając nam realizować nasze strategiczne priorytety z większą koncentracją i stabilnością. Pozostajemy zaangażowani w inicjatywy zidentyfikowane w ostatnich kwartałach, które napędzają naszą transformację i poprawiają rentowność, takie jak zwiększanie marży pionowej poprzez zagęszczanie sprzedaży detalicznej i wspieranie naszej obecności w sklepach dzięki zróżnicowanym produktom i lepszym doświadczeniom klientów. Te fundamentalne wysiłki wspierają naszą długoterminową strategię wzrostu, ponieważ wkraczamy w drugą połowę roku z silną dynamiką i jasnym planem działania na przyszłość”.

Frank Perullo, współzałożyciel i prezes AWH, powiedział: „Drugi kwartał przyniósł duży postęp, w tym dodanie trzech nowych sklepów na kluczowych rynkach i debiut naszej nowej marki infuzji, High Wired. Przyspieszyliśmy również komercjalizację wysokomarżowych, najlepiej sprzedających się SKU, wprowadzając 225 w pierwszej połowie 2025 roku. Nasze produkty nadal zyskują dużą popularność wśród konsumentów, utrzymując pozycję marki numer dwa zarówno pod względem sprzedaży, jak i jednostek w Illinois, Massachusetts i New Jersey⁷ kolejny kwartał z rzędu. Aby uzupełnić to osiągnięcie, zakończyliśmy pełne uruchomienie naszego nowego ekosystemu e-commerce w całym naszym zasięgu. Platforma obejmuje całkowicie przeprojektowany wielopoziomowy program lojalnościowy i aplikację mobilną, zaprojektowane w celu zrewolucjonizowania zakupów i nagradzania naszych cenionych klientów niezrównanymi dodatkami i korzyściami”.

Roman Nemchenko, dyrektor finansowy AWH, powiedział: „Nadal budujemy silną, skalowalną platformę, aby wspierać zdyscyplinowaną ekspansję, gdy pracujemy nad wzrostem naszej linii produkcyjnej. Oprócz spłaty zadłużenia, osiągnęliśmy znaczący kamień milowy, osiągając dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przez dziesięć kolejnych kwartałów i wprowadziliśmy ulepszenia dzięki silnej kontroli kosztów. Chociaż nadal pozostaje wiele do zrobienia, jesteśmy przekonani, że strategiczne działania wdrożone w pierwszej połowie roku będą nadal przynosić znaczące wyniki w najbliższej perspektywie i nadal koncentrujemy się na dostarczaniu wartości naszym akcjonariuszom”.

Przegląd finansowy za II kwartał 2025 r.

Przychody netto pozostały na niezmienionym poziomie 127,3 mln USD, z niewielkim spadkiem o 0,5% w ujęciu sekwencyjnym, z czego 2,1% wynikało ze spadków przychodów hurtowych stron trzecich, które zostały zrównoważone przez 1,6% przypisywane wzrostowi przychodów detalicznych.

Przychody ze sprzedaży detalicznej wyniosły 86,5 mln USD, co stanowi wzrost o 2,5% w porównaniu z poprzednim kwartałem, głównie dzięki dodaniu pięciu sklepów w pierwszej połowie 2025 r., a także utrzymującym się dobrym wynikom na rynku dla dorosłych w Ohio. Wzrost ten został częściowo zniwelowany przez utrzymującą się presję cenową na kilku rynkach.

Przychody hurtowe stron trzecich wyniosły 40,8 mln USD, co stanowi spadek o 6,4% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Spadek ten wynikał przede wszystkim ze słabszej sprzedaży w Illinois i ciągłej presji cenowej na różnych rynkach, skompensowanej wzrostem sprzedaży w New Jersey.

Zysk brutto w 2. kwartale 2025 r. wyniósł 41,4 mln USD, czyli 32,5% przychodów, w porównaniu do 39,6 mln USD, czyli 30,9% przychodów, w 1. kwartale 2025 r. Skorygowany zysk brutto¹ wyniósł 55,3 mln USD, czyli 43,4% przychodów w drugim kwartale 2025 r., w porównaniu do 52,2 mln USD, czyli 40,8% przychodów w poprzednim kwartale. Wzrost ten wynikał przede wszystkim z silniejszego wzrostu jednostkowego i wzrostu o 260 punktów bazowych, częściowo skompensowanego przez konkurencyjną presję cenową zarówno w kanałach detalicznych, jak i hurtowych.

Całkowite koszty ogólnego zarządu w 2. kwartale 2025 r. wyniosły 42,4 mln USD, czyli 33,3% przychodów, w porównaniu do 37,1 mln USD, czyli 29% przychodów w 1. kwartale 2025 r. Wzrost ten był związany przede wszystkim z rozszerzeniem działalności, częściowo skompensowanym przez korzyści wynikające z wcześniej wdrożonych inicjatyw oszczędnościowych.

Strata netto przypadająca na AWH za II kwartał 2025 r. wyniosła 24,4 mln USD, w porównaniu do 19,3 mln USD w I kwartale 2025 r., głównie z powodu wyższych kosztów ogólnego zarządu, częściowo skompensowanych przez wkład w poprawę marż oraz kontynuację inicjatyw w zakresie oszczędności kosztów i efektywności operacyjnej.

Skorygowana EBITDA¹ wyniosła 28,6 mln USD w drugim kwartale 2025 r. w porównaniu do 27 mln USD w pierwszym kwartale 2025 r., przy skorygowanej marży EBITDA¹ na poziomie 22,4%, co stanowi wzrost o 130 punktów bazowych w porównaniu z 1. kwartałem 2025 roku. Poprawa ta była spowodowana wzrostem skorygowanego zysku brutto o 260 punktów bazowych oraz korzyściami płynącymi z ciągłych inicjatyw oszczędnościowych i została częściowo skompensowana utrzymującą się presją cenową i nieco wyższymi kosztami ogólnego zarządu.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec drugiego kwartału 2025 r. wyniosły 95,3 mln USD, a zadłużenie netto⁵ wyniósł 254,3 mln USD. Środki pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 17,8 mln USD w drugim kwartale 2025 r., co stanowi 10. kwartał z rzędu dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i wolnych przepływów pieniężnych.⁶ wyniosła 12,1 mln USD.