Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc. (NASDAQ: REFI) ogłosiło wyniki finansowe za czwarty kwartał i rok zakończony 31 grudnia 2024 r., a spółka zdawała się wskazywać na presję po stronie przychodów.
Chicago Atlantic odnotowało zysk netto z tytułu odsetek w wysokości około 14,1 mln USD w czwartym kwartale w porównaniu z 14,5 mln USD w trzecim kwartale. Nie udało się to osiągnąć średniego szacunku analityków Yahoo Finance dla przychodów w wysokości 14,5 mln USD. Chicago Atlantic podało, że w kwartale rozpoznało około 1,9 miliona dolarów przedpłaty i innych przychodów z opłat. Zysk na akcję spadł w tym kwartale do 0,39 USD w porównaniu z 0,51 USD w ubiegłym roku. Nie udało się również osiągnąć szacowanego zysku na akcję w wysokości 0,52 USD.
W styczniu Chicago Atlantic wypłaciło regularną kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 0,47 USD na akcję zwykłą za czwarty kwartał 2024 roku. Ponadto 13 stycznia 2025 r. Chicago Atlantic wypłaciło specjalną dywidendę pieniężną w wysokości 0,18 USD na akcję związaną z niepodzielonymi zyskami za rok obrotowy 2024.
Całkowite koszty wyniosły około 5,7 mln USD przed rezerwą na bieżące oczekiwane straty kredytowe, co stanowi wzrost o około 34,1% w ujęciu sekwencyjnym. Spółka ogłosiła zysk netto w wysokości około 7,9 mln USD, czyli 0,39 USD na średnią ważoną rozwodnioną akcję zwykłą, co oznacza sekwencyjny spadek o 30,1% w przeliczeniu na akcję.
Wygląda na to, że Chicago Atlantic może być świadkiem nadciągających chmur burzowych, ponieważ całkowita rezerwa spółki na bieżące oczekiwane straty kredytowe wzrosła sekwencyjnie o 0,3 mln USD do 4,3 mln USD. Stanowi to około 1,1% łącznego salda kapitału portfela pożyczek przeznaczonych na inwestycje w wysokości 410,2 mln USD na dzień 31 grudnia 2024 r.
W czwartym kwartale Chicago Atlantic udzieliło łącznie 90,7 mln USD pożyczek brutto, z czego 52,6 mln USD i 38,1 mln USD zostało sfinansowanych odpowiednio nowym i istniejącym pożyczkobiorcom w ramach kredytów terminowych z odroczonym terminem spłaty. Na koniec roku jedna pożyczka pozostawała w stanie nieściągalności, a wszystkie pozostałe pożyczki były obsługiwane.
Peter Sack, współdyrektor generalny, powiedział w oświadczeniu: „Od kilku lat naszym domyślnym założeniem było to, że federalne środowisko regulacyjne pozostaje niezmienione, a operatorzy będą nadal potrzebować kapitału dłużnego, aby się rozwijać. Ta filozofia i nasza silna płynność umożliwiły nam zwiększenie portfela w 2024 r. i zbudowanie rurociągu o wartości prawie 500 mln USD, składającego się z wielu wiodących operatorów i marek. Wierzymy, że nasza niezwykła konsekwencja i zdolność do współpracy z naszymi pożyczkobiorcami będą ważnymi atutami w 2025 roku”.
Na koniec 2024 r. firma zgłosiła całkowity kapitał pożyczki pozostający do spłaty w wysokości 410,2 mln USD w 30 spółkach portfelowych, z 20,9 mln USD niesfinansowanych zobowiązań.
Za cały rok spółka zadeklarowała łącznie 2,06 USD dywidendy na akcję zwykłą w 2024 r., czyli mniej niż 2,17 USD w 2023 r.
Patrząc w przyszłość
Chicago Atlantic prognozuje, że w 2025 r. spodziewa się utrzymać wskaźnik wypłaty dywidendy oparty na zysku podlegającym dystrybucji na średnią ważoną rozwodnioną akcję na poziomie około 90% do 100% w ujęciu całorocznym.
Spółka stwierdziła: „Jeśli dochód spółki podlegający opodatkowaniu będzie wymagał dodatkowej dystrybucji przekraczającej regularną kwartalną dywidendę, w celu spełnienia wymogów dotyczących dystrybucji dochodu podlegającego opodatkowaniu w 2025 r., spółka spodziewa się spełnić ten wymóg poprzez specjalną dywidendę w czwartym kwartale 2025 r.”.