Zamiast sięgać po rezerwy gotówkowe, Tilray Brands (NASDAQ: TLRY) zdecydował się wyemitować więcej akcji, aby spłacić zaległe zadłużenie.
W dniu 10 marca spółka po cichu wyemitowała łącznie do 23 milionów akcji zwykłych spółki o wartości nominalnej 0,0001 USD na akcję w zamian za 14,6 miliona USD łącznej kwoty głównej zamiennych obligacji uprzywilejowanych spółki o wartości 5,20% z terminem zapadalności 1 czerwca 2027 roku.
Cena akcji spółki jest zbliżona do 52-tygodniowego minimum wynoszącego 58 centów. W 2021 r. kurs akcji wynosił około 29 USD za akcję, ale w ubiegłym roku najwyższa cena, jaką osiągnęły, wynosiła 2,97 USD. Jeśli akcje pozostają poniżej dolara przez 30 dni, giełda Nasdaq wydaje zawiadomienie o niedoborze.
Kiedy Tilray ostatnio informował o zyskach, firma miała 189 milionów dolarów w gotówce i jej ekwiwalentach. Mimo to zdecydowała się wyemitować więcej akcji i jeszcze bardziej rozwodnić pozostające w obrocie akcje związane z obligacjami zamiennymi TLRY 27. Firma miała 929 milionów akcji pozostających w obrocie zgodnie z dokumentacją za drugi kwartał, ale Yahoo Finance podaje liczbę 933 milionów akcji pozostających w obrocie. Spośród wyemitowanych akcji 15% zostało skróconych.
W sprawozdaniu finansowym spółki odnotowano, że obligacje TLRY 27 będą mogły zostać wykupione w dowolnym momencie w dniu 20 czerwca 2025 r. lub później, po cenie wykupu w gotówce równej kwocie głównej obligacji, które mają zostać wykupione, powiększonej o naliczone i niezapłacone odsetki. Jednak „Jeśli wystąpią pewne zdarzenia korporacyjne, które stanowią fundamentalną zmianę, wówczas, z zastrzeżeniem ograniczonego wyjątku, posiadacze obligacji mogą zażądać od Tilray odkupienia ich obligacji TLRY 27 za gotówkę”.
W przeszłości spółka emitowała akcje zwykłe w zamian za przejęcia i inne transakcje strategiczne, rozliczenie obligacji zamiennych, rozliczenie roszczeń spornych, w związku z ofertami publicznymi oraz jako wypłatę dywidend na rzecz udziałów niekontrolujących w celu podziału zysków.