Oblężona firma produkująca suplementy, Irwin Naturals Inc, której wyprawa do klinik ketaminy zniszczyła niegdyś dochodową firmę, zmieniła swoje oświadczenie o upadłości na podstawie rozdziału 11. Rozdział 11 pozwala dłużnikom firmy zaproponować plan reorganizacji.
Zgodnie z dokumentem sądowym złożonym w lutym, jeśli plan zostanie przyjęty, firma wierzy, że wyjdzie z bankructwa w kwietniu 2025 roku. Plan jest następujący:
- Irwin Nevada będzie nadal prowadzić swoją działalność nutraceutyczną, którą z powodzeniem prowadzi od momentu jej powstania w 1994 roku
- 5310 pozostanie spółką zależną Irwin Nevada, która posiada większość własności intelektualnej dłużników.
- DAI pozostanie spółką holdingową dla Irwin Nevada. DAI US HoldCo jest spółką holdingową, która posiada 2% udziałów w Irwin Nevada
- Dłużnicy rozwiążą Irwin Canada z dotychczasowymi udziałowcami Irwin Canada, aby uzyskać ich równoważne udziały w Irwin Nevada.
Canada w DAI.
Wierzyciele są zorganizowani według klas roszczeń. Dłużnicy proponują płacić East West Bank (EWB), który jest winien 19,3 miliona dolarów, 1 milion dolarów kwartalnie, począwszy od czerwca 2025 roku. Jeśli dług nie zostanie spłacony do lutego 2027 r., konieczne będzie zapłacenie kwoty ryczałtowej. Ogólne niezabezpieczone roszczenia w wysokości 5-6 mln USD zostaną wypłacone w wysokości 40% dochodu rozporządzalnego netto.
Jak to się zaczęło
Irwin Nevada posiada również dwie inne marki suplementów, Nature’s Secret i Applied Nutrition. Linia produktów Irwin Nevada obejmuje obecnie ponad 130 formuł, które są dystrybuowane w ponad 100 000 punktów sprzedaży detalicznej, w tym w sklepach takich jak Costco, Walmart i CVS.
Sprzedaż brutto dłużników w 2023 r. wyniosła 102 mln USD. Klee Irwin jest dyrektorem generalnym firmy.
Ponieważ wiele osób doświadczyło kryzysów zdrowia psychicznego podczas pandemii Covid, Irwin postanowił rozpocząć plan, aby stać się pierwszą i największą na świecie marką psychodelicznych klinik zdrowia psychicznego. W tym celu utworzył nową spółkę zależną: Irwin Naturals Emergence, Inc., a East West Bank zgodził się pożyczyć firmie 40 milionów dolarów na sfinansowanie przejęć.
Co poszło nie tak
Zgodnie z dokumentacją spółki na mocy rozdziału 11, ucierpiała ona w wyniku próby wprowadzenia akcji na giełdę oraz ogólnego spowolnienia w handlu detalicznym. W zgłoszeniu obwiniono „wyjątkowo wysokie zwroty od sprzedawców detalicznych, które nie były zgodne z historycznymi danymi i prognozami, ogólne pogorszenie koniunktury na rynku detalicznym oraz nieoczekiwanie powolny wzrost sprzedaży cyfrowej”.
Firma twierdzi, że bank sprawował nadmierną i nieuzasadnioną kontrolę nad jej sprawami biznesowymi i nałożył na nią nieuzasadnione ograniczenia. Irwin Companies otrzymało od EWB trzy zawiadomienia o niewywiązaniu się z niektórych technicznych warunków umowy kredytowej, mimo że Irwin twierdzi, że nigdy nie spóźnił się z żadnymi płatnościami związanymi z obsługą zadłużenia. Irwin twierdzi, że próbował renegocjować z bankiem i wprowadził zmiany, takie jak redukcja zatrudnienia i zamknięcie klinik Emergence. Twierdzą, że EWB codziennie przeczesywało swoje konta bankowe.
Pożyczkodawca kwestionuje wersję Irwin, mówiąc: „Kluczowe elementy biznesplanu dłużników zawiodły, a dłużnicy rzekomo nie wywiązali się z wielu zobowiązań, w tym między innymi z niespełnienia minimalnych wymagań dotyczących dostępności bazy pożyczkowej i dokonania wymaganych przedpłat w całości w wyniku niespełnienia minimalnej dostępności opartej na pożyczkach”. Pożyczkodawca twierdzi, że skutecznie skorzystał z umownych środków zaradczych w świetle takich naruszeń, aby wyznaczyć niezależnego dyrektora w celu ochrony zabezpieczenia pożyczkodawców przed domniemanym niewłaściwym zarządzaniem.
Więcej pozwów sądowych
Irwin sugeruje w zgłoszeniu, że może pozwać EWB za przejęcie kontroli nad ich działalnością i zmuszenie ich do zapłacenia około 2 milionów dolarów profesjonalnych opłat związanych z profesjonalistami EWB i profesjonalistami, których EWB zmusiła do zatrzymania. Twierdzą oni, że EWB ograniczyło ich zdolność do pożyczania pieniędzy i kontrolowało ich wydatki. Irwin uważa również, że otrzyma kwotę, którą jest winien EWB, zmniejszoną z 19 milionów dolarów.
Irwin jest również winien pieniądze innym stronom oprócz EWB.
- Została pozwana przez Media Max Network za niezapłacone faktury na kwotę 79 000 dolarów.
- Herman i Jasminn Reese złożyli pozew o uszkodzenie ciała przeciwko firmie produkującej suplementy.
- Trisha Vaughn złożyła pozew zbiorowy przeciwko Irwin Nevada w Sądzie Najwyższym w Los Angeles (sprawa nr 24STCV01558), domagając się odszkodowania z powodu rzekomej fałszywej/wprowadzającej w błąd reklamy suplementu diety Irwin Nevada.
- EMA Anesthesia złożyła pozew o naruszenie umowy przeciwko Serenity Health, LLC; Irwin Naturals Emergence, Inc. i Irwin Naturals, Inc. za rzekome niezapłacone faktury za usługi anestezjologiczne świadczone przez firmę.
Co dalej
Sąd upadłościowy nie zatwierdził jeszcze planu. Irwin zatrudnił Essex Capital, aby pomógł mu w realizacji planu wyjścia z rozdziału 11. Jeśli firma otrzyma finansowanie wyjścia od Essex, szybko przystąpi do realizacji planu. Irwin oświadczył również, że zatrudnił i zatrzymał STS Capital Partners M&A Advisers Inc. w celu sprzedaży firmy sześć do ośmiu miesięcy po spłacie roszczeń. Irwin twierdzi, że zapoznał się z dwiema ofertami kupna firmy, ale oferowana cena była poniżej wartości rynkowej. Uważają, że firma jest warta od 93 do 112 milionów dolarów.
Jeśli plan się powiedzie, Irwin pozostanie dyrektorem generalnym, a jego pensja powróci do pensji sprzed petycji w wysokości 790 000 USD rocznie. Dyrektor finansowy Mark Green pozostanie, a jego pensja będzie nadal wynosić 240 000 USD rocznie.
7b58be76-b1d4-457a-92ae-5564739d9718_338